一、【早盘盘面回顾】
财联社8月4日报道，股市早盘呈现震荡回升态势，创业板指表现最为亮眼。沪深两市半日成交金额达到1.36万亿元，相比前一交易日缩量44亿元。盘面热点切换迅速，全市场有超过3700只个股录得上涨。板块方面，算力租赁概念势头强劲，美利云收获3个涨停板，利通电子与宏景科技走出“3天2板”的强势格局，高乐股份和行云科技也成功封板。CPO概念出现反弹，东山精密、汇绿生态、华盛昌均触及涨停。AI应用端保持活跃，传智教育连拉7个涨停，中国科传和返利科技走出“5天3板”。CRO板块同样活跃，药明康德、凯莱英、百花医药涨停。下跌方向中，大金融板块回调，银行与保险领跌，工商银行和中国银行跌幅均超过3%。收盘时，沪指微涨0.16%，深成指上涨2.74%，创业板指大涨4.83%。
个股层面，今日早盘共有83只股票涨停（剔除ST及未开板新股），封板率达到87%。连板股共计15只，其中传智教育实现7连板；德龙汇能、新能股份、美利云、豪尔赛、恒银科技达成3连板；顺钠股份、魅视科技、达实智能、通宇通讯、欣天科技、风范股份、中国科传、济民健康、利柏特则实现2连板。
算力租赁板块全面爆发，行云科技、宏景科技、青云科技、莲花控股、利通电子、润建股份、美利云等纷纷涨停。
消息面上，中国信通院数据指出，2026年一季度国内AI算力需求同比激增417%，而有效供给增速仅为128%，供需缺口进一步扩大。目前B300顶配现货报价已突破1450万元大关，H200整机月租也随之上调，高端算力供不应求局面明显。
另一方面，隔夜美股云计算及租赁板块大幅走高。美股三大云厂商中，微软涨幅近5%，谷歌涨超4%；亚马逊市值首次突破3万亿美元创下新高，其财报业绩亦超预期。算力租赁概念股Nebius涨超11%，CoreWeave涨超19%。当前AI行业正从单纯的资本支出扩张，转向对ROIC（增量资本回报率）的实际验证阶段。
算力硬件板块集体反弹，东山精密、汇绿生态、华盛昌涨停，光库科技、仕佳光子、天孚通信、新易盛、中际旭创涨幅均超10%。
消息面上，英伟达已向部分合作伙伴交付新一代Spectrum-X CPO交换机；同时，博通的51.2T Bailly CPO交换机持续小批量出货，这意味着共同封装光学（CPO）技术正式迈入量产阶段。
AI应用端维持活跃状态，传智教育晋级7连板，中国科传、返利科技走出5天3板走势，易点天下、蓝色光标、东方国信等个股涨幅靠前。
消息面上，美股AI应用概念股Palantir与Snap业绩双双超预期，刺激两家公司股价盘后一度暴涨超14%。大模型行业已从技术竞赛步入收入兑现期，ARR成为核心估值锚点。万联证券分析认为，当AI收入首次覆盖同期基础设施折旧成本时，表明AI应用侧的商业化验证正在有效落地。全球AI产业有望加速从“高投入、强预期”的早期建设阶段，迈向应用的商业化规模化落地阶段。建议关注各厂商在AI应用付费模式探索及商业化进程加速方面的进展。
CRO概念表现抢眼，药明康德、凯莱英、百花医药涨停，博腾股份、双成药业、康龙化成、药石科技等涨幅居前。
昨日，药明康德发布公告，全面上调2026年业绩指引。全年收入预期从513-530亿元上调至585-605亿元，持续经营收入增速从18%-22%大幅上调至35%-39%。此外，1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中中国企业独占8席，海外买方对中国创新资产的付费意愿持续攀升。
综合来看，今日市场震荡上行，创业板指领涨。算力租赁概念全线爆发，板块内十余股涨停；算力硬件方向同步反弹，“易中天”等核心权重股均涨超10%；AI应用端反复活跃。整体而言，在科技股集体修复的背景下，市场情绪显著回暖，相关人气赛道的延续性仍是后市关注的核心重点。
午间涨停分析图
二、【市场新闻聚焦】
1、IDC：2025年中国外骨骼机器人市场规模超16亿元 出货量约2.6万台
国际数据公司（IDC）发布的《中国外骨骼机器人市场份额，2025》研究报告显示，2025年中国外骨骼机器人市场规模将超过16亿元，出货量约为2.6万台。其中，医疗康复市场仍占据主要市场价值，消费助力市场贡献了七成以上的出货量，行业应用也在不断拓展新的增长空间。
2、美国7月精炼铜进口量超20万吨 创单月历史最高流入纪录
精炼铜正以至少12年来最快的速度涌入美国，原因是全球贸易商赶在美国总统特朗普就精炼铜进口关税作出决定前提前布局。根据IHS Markit可追溯至2014年的海运数据，今年7月抵达美国的铜超过20万吨，刷新了有记录以来的单月最高流入纪录。这一波进口狂潮将进一步推高过去一年中建立的庞大美国铜库存。分析人士指出，若白宫最终决定征收关税，很可能在关税生效前引发最后一波出货热潮；若放弃该提议，随着交易商平仓过去18个月积累的头寸，贸易流向可能会发生逆转。
