上证报中国证券网讯（记者 杨子晏）近日，“上市公司新质生产力调研行”活动走进信维通信。此次调研由上海证券报携手南方基金、华泰证券共同发起。活动现场，南方基金基金经理万朝辉就市场现状、产业周期演进及投资布局分享了个人见解。
万朝辉拥有武汉大学金融工程硕士学位，于2015年6月入职南方基金，目前担任南方平衡配置混合基金经理一职。
在他看来，中国经济正处在结构转型的关键期，驱动引擎由传统行业向科技制造切换。以往城镇化进程拉动了周期性板块，消费升级则助推了消费类企业成长；如今随着经济迈向高质量发展，科技制造有望确立其在中周期内的核心产业地位。
“中周期主导产业的更迭，本质上是不同经济发展阶段与产业结构演变下优势产业的自然显现。”万朝辉指出。当下，在新质生产力培育与人工智能技术突破的双重推动下，泛科技制造业已成为产业升级的重要抓手。
回顾上半年A股走势，市场分化特征显著。成长风格大幅领先价值风格，小盘及高估值板块表现强于大盘和低估值板块，电子、通信等科技赛道吸引了大量资金流入。不过，进入7月后，市场出现明显的风格再平衡。此前热度较高的电子、通信、机械等行业经历回调，交易拥挤度得以缓解，市场逻辑逐渐回归基本面驱动。
万朝辉分析认为，当前整体市场估值处于中性区间，并无显著系统性风险。前期调整释放了部分板块的交易压力，后续需紧密跟踪产业趋势走向及企业基本面的实际变化。
