中国证监会官网近日公布的信息，将国元证券（000728）投行业务的诸多瑕疵置于聚光灯下。
监管指出，由于承销保荐项目尽职调查存在疏漏，质量控制与内核环节把关不严，证监会决定责令国元证券改正。针对上述问题，时任投行负责人李洲峰难辞其咎，被出具警示函。
这封警示函指向的李洲峰，与国元证券现任董事会秘书同名。两者是否同一人？8月3日盘后，《大众证券报》向国元证券求证，得到的回复是：领到警示函者，正是公司董秘。
公开履历显示，李洲峰自2024年11月起担任国元证券董事会秘书。另有报道提及，他已于2024年8月兼任投资银行总部总经理。彼时，其前任王晨因个人原因正配合有关部门调查。目前，中国证券业协会官网的从业人员名单中，已不见王晨的身影。
李洲峰接手投行大权后，国元证券保荐的项目接连遭遇挫折。三个IPO项目——金桥德克新材料、安徽小小科技、淮南万泰电子，均在经历两轮问询后主动撤回并终止。此外，涉及上市公司中达安的定增项目，在一轮问询后也被撤回终止。
进入2025年，国元证券及其员工频繁收到监管警示。据Wind数据梳理，安徽证监局因公司个别内部制度执行不力、部分项目尽调不充分，对国元证券出具警示函并记入诚信档案。在大昌科技项目中，因未充分披露第一大客户返现事项及金额跨期等问题，加之研发内控、会计处理不规范，国元证券相关责任人在核查中未保持审慎，意见不准确且资金流水核查不到位，遭到约见谈话。另在安徽富煌钢构2025年度发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目中，作为财务顾问的国元证券，未对标的公司中科视界收入确认跨期问题保持职业审慎，也未充分核查其与经销类客户的交易实质，导致独立财务顾问报告出现不实记载，相关责任人负主要责任。
证监会还特别指出，国元证券在廉洁从业问题的排查整改上存在不足。
时间回溯至2025年9月，上市公司司尔特曾发布《移送审查起诉告知书》，其中时任国元证券保荐代表人孙彬名列其中。公告称孙彬涉嫌职务侵占罪及非国家工作人员受贿罪。如今，中国证券业协会官网的从业人员名单里，已无孙彬的记录。
财报数据揭示了一个严峻现实：国元证券的投行业务已连续三年陷入亏损，涵盖2023年至2025年期间。
来源：大众证券报
