7月22日这天，硅光技术、液冷技术以及F5G（万兆光纤网络）概念股呈现出强劲的上涨势头。紫光股份与星网锐捷在当天午盘阶段双双实现了涨停，分别位列A股当日十大热门股票排行之首与第六位。
这一市场动态的推动作用，使得云计算板块也迎来了 Rally，云计算ETF招商（159890）在早盘时段表现抢眼，截至午间收盘，其涨幅达到了1.72%。在此带动下，浪潮信息、云天励飞-U等股票也实现了超过7%的显著涨幅，中科曙光、拓维信息等相关个股也出现了不同程度的上涨。
一、【聚焦紫光股份、星网锐捷及中际旭创三大龙头企业的发展契机】
根据紫光股份最新披露的业绩预告信息，预计公司在2026年上半年的归属于母公司股东的净利润将在19.1亿元至23.2亿元区间内，与去年同期相比，净利润增长幅度预计为83.5%至122.89%。其中，仅第二季度的单季归母净利润预计就能达到11.22亿元至15.32亿元，同比增幅或介于62%至121%之间。
进一步的信息显示，紫光股份是云计算ETF招商（159890）所跟踪的指数中权重最大的成分企业，其当前的权重比例高达7.59%。公司当前的业务范围涵盖了近期市场高度关注的800G CPO硅光交换机、国产化网络芯片、液冷服务器以及AI超级计算节点等多个领域。紫光股份旗下的新华三企业，具备从计算到网络、存储、云计算及安全的全栈式服务能力，是国内交换机市场以及算力板块的关键参与者。
星网锐捷作为另一只云计算ETF招商（159890）的成分股，也展现出了积极的增长信号。该公司近期成功注册了名为《星网锐捷vSureOS嵌入式操作系统V1.0》的软件著作权。根据统计结果，今年以来星网锐捷新注册的软件著作权数量达到了6个，与去年同期相比，增长率高达500%，这反映了该公司在产业创新方面的显著进步。
再者，云计算ETF招商（159890）的前五大重仓股之一中际旭创，于7月22日正式公告宣布其申请在港股市场进行上市交易，计划中的最高发行价设定为1010港元/股，整个发行计划预计筹集资金约500亿元人民币。此举有望成为2026年期间在港股市场进行的规模最大的首次公开募股活动之一。
银河证券的研究报告指出，全球范围内主要的云计算服务商以及人工智能企业，正在持续增加对于算力基础设施建设方面的投资预算。当前，1.6T级别的光模块已经进入了规模化生产交付的阶段，光通信行业正逐步从周期性的波动状态，向由技术革新与资本开支同步驱动的长期增长路径转变。
二、【英伟达Vera CPU的价值评估重塑，提振云计算基础设施全产业链表现】
在国际市场视角下，英伟达公司于7月21日公布了关于其Vera CPU产品的更多技术参数细节。根据测试数据，Vera CPU在协同工作速率上达到了其他同类CPU产品的2.2倍，同时支持最多达到1.6倍的并发AI代理运行能力。这些测试结果明确指出，CPU在整个AI数据中心里面的重要性正在显著提升，预计将从以往某种程度上扮演的“配角”角色，重新回归到AI基础架构中的核心地位。
英伟达公司预测，未来整个服务器CPU市场的规模有望扩张至2000亿美元。而Bernstein研究机构在今年稍早时候所做的预估显示，到了2025年，成熟型服务器CPU市场的规模大约为370亿美元。这种市场价值的重新评估将对云计算基础设施的整个链条产生直接的正面效益——从CPU芯片的设计制造，到服务器整机的装配生产，再到数据中心的具体运营以及最终的云服务提供，都将因此受益。
业内多数分析人士认为，云计算ETF招商（159890）的前十大持仓企业中，包括浪潮信息（以服务器整机制造见长）、中科曙光（专注于服务器和算力基础设施）以及紫光股份（提供网络设备及算力解决方案）等公司，都有望从服务器CPU价值重估中受益，享受到整机价值量提升所带来的一系列积极影响。
据了解，云计算ETF招商（159890）所跟踪的是中证云计算与大数据主题指数，其前十大成分股涵盖了浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、中际旭创、新易盛、中科曙光等在光模块、服务器以及AI应用领域具有领先地位的企业，其中AI算力与AI应用的含量分别达到了54%和35%。这表明该ETF有望成为投资者分享该产业未来红利的重要工具。
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