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2026年人形机器人产量有望突破10万台，这一数字背后的意义远超简单产能跃升，标志着中国人形机器人产业正式跨过产业化临界点。
AI赛道全线反攻
核心题材涨幅领先
7月21日早盘，上证指数盘中一度下挫超1.3%，但在10:20附近迅速扭转局势。截至上午收盘，指数报收3819.66点，实现0.62%的涨幅。科技板块集中的科创50指数波动更为剧烈，盘中曾跌超3%，随后反弹至涨6.94%。创业板指同样经历下探，一度跌超2%，最终收涨5.2%。
AI相关概念早盘重燃热度，MLCC、存储芯片、先进封装、玻璃基板、CPO等细分领域领涨。国瓷材料早盘触及“20cm”涨停，三环集团、骄成超声、斯迪克、达利凯普、宏达电子等个股涨超7%。
消息面方面，7月20日证监会召开座谈会，就推动市场稳定健康发展听取各方意见。上市公司与金融机构等主体陆续以实际行动释放对资本市场长期价值的信心。
嘉实基金指出，短期波动应理性看待，调整之后结构性机会依然充裕。相对宽松的流动性环境，叠加A股步入盈利驱动的上行周期，或将成为中长期行情的核心支撑。
东方证券分析，本轮回调部分受海外市场风险偏好下降影响。海外去杠杆进程尚难预判，但短期去杠杆最快阶段或将于月底结束，海外AI叙事的担忧亦有望在月底财报季得到验证。因此，目前至月底被视为较好的布局窗口。
人形机器人整机产品超全球半数
7月20日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。工业和信息化部总工程师王卫明表示，今年上半年，一批具备国际竞争力的产业加速成长。在智能机器人领域，我国研发的四足机器人占全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达400余款，超过全球总量一半。
产品布局之外，产能建设也迎来质变。在浙江绍兴上虞举行的工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会2026年度全体会议暨“标准周”活动上，工业和信息化部党组成员、副部长柯吉欣透露，2025年我国人形机器人产量约为2万台，2026年上半年已突破4万台，预计全年产量将超10万台。柯吉欣判断，未来两三年或将构成人形机器人产业发展的关键阶段，甚至开启新纪元。
10万台并非仅是数字的跃升，更意味着行业已走出验证期，进入产业化深水区。从此时起，竞争焦点将从实验室创新转向工程落地，从单机突破转向生态构建，从技术领先迈向产业协同。
人形机器人有望形成新兴产业
过去几年，人形机器人更多停留在实验室、展厅和资本热词中，公众关注的是机器人能否站稳、跑动、跳跃。如今，新的议题已然浮现：能否稳定量产、批量交付、持续运行，并真正实现商业闭环。
中国拥有全球最完整的制造业体系，从精密减速器、伺服系统、锂电池，到AI芯片、传感器、工业软件，多数关键环节已实现本土配套。与此同时，新能源汽车产业积累的规模化制造能力、电驱系统经验、智能控制技术与供应链网络，正加速向机器人领域渗透，形成显著协同效应。
万联证券研报认为，政策与资本双轮驱动下，AI大模型持续为机器人注入智能化内核，人形机器人有望成长为一个独立产业，逐步从企业端（B端）走向消费端（C端），未来市场空间可期。2026年被视为量产验证与场景落地的关键节点。
摩根士丹利预测，2026年中国的人形机器人市场规模将达到20亿美元，到2030年将攀升至150亿美元。
17只概念股半年报业绩预计大幅增长
从业绩表现看，以半年报及预告净利润下限（若无下限则取公告数值）为基准，2026年上半年净利润同比增长30%以上（含扭亏为盈）的人形机器人概念股共17只。奔图科技、*ST京化、方正电机预计实现扭亏为盈。
以方正电机为例，公司预计2026年上半年净利润为0.17亿元至0.25亿元，同比由亏转盈。报告期内，驱动电机下游客户量产项目增多，发动机控制器类产品需求上升，带动公司整体营收较上年同期增长。
非扭亏类企业中，上半年净利润增速领先者包括埃斯顿、凯尔达、凌云光、智微智能、拓斯达等。埃斯顿预计上半年净利润达1.5亿元至1.8亿元，同比增长21.45倍至25.94倍。据MIR睿工业数据，2025年公司工业机器人在中国市场出货量首次超越外资品牌，位居第一。公司参股子公司埃斯顿酷卓已布局人形机器人业务。
资金动向方面，据数据宝统计，截至7月20日收盘，7月以来融资净买入超千万元的人形机器人概念股共10只，其中融资净买入逾1亿元的仅5只，分别为中联重科、汇川技术、鑫宏业、上海电气、崇达技术。
中联重科7月以来融资净买入5.2亿元，位居首位。目前公司已在具身智能人形机器人领域实现软硬件一体化自研，多项核心零部件自主开发，并发布具身智能操作系统RobotOps，已推出多款人形机器人产品，初步构建“核心关键零部件→操作系统→整机产品”的全链条布局。
